8 sự kiện “Thiên nga đen” nhà đầu tư nhất định phải biết trong năm 2023

Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu luôn biến động, nhà đầu tư cần phải luôn chú ý đến những tin tức, dự báo có thể ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của mình, bài viết sẽ phân tích chi tiết 8 “sự kiện thiên nga đen” có thể diễn ra trong năm 2023 do đội ngũ của chiến lược gia Matthew Hornbach – Morgan Stanley và những chiến lược nào nên được áp dụng để đối phó với những sự kiện thiên nga đen có thể xảy ra?

8 sự kiện “Thiên nga đen” nhà đầu tư nhất định phải biết trong năm 2023

1. Bất chấp suy thoái, FED sẽ không cắt giảm lãi suất

Mặc dù nền kinh tế Mỹ có thể rơi vào suy thoái vào năm 2023 nhưng Fed sẽ không cắt giảm lãi suất cho đến năm 2024. Fed đang lo lắng việc lạm phát “bám dính”, không có thời gian để xem xét các vấn đề như tăng trưởng kinh tế chậm lại, thị trường lao động yếu…

Phải có bằng chứng lạm phát tiếp tục giảm thì mới có cơ hội cắt giảm lãi suất. Báo cáo của Morgan Stanley đề cập rằng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm sẽ không giảm mạnh trong cuộc suy thoái năm 2023 và lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm sẽ tiếp tục đảo ngược với lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm.

2. Trái phiếu Mỹ đối mặt với thách thức thanh khoản, FED có thể sẽ tạm dừng chính sách chặt chặt định lượng

Hầu hết các nhà đầu tư kỳ vọng đợt thắt chặt định lượng lần thứ hai của Fed sẽ kết thúc do thiếu dự trữ hoặc cắt giảm lãi suất, nhưng vấn đề thanh khoản đối với trái phiếu Mỹ có thể trở thành một trở ngại khác đối với việc thắt chặt định lượng.
Một cuộc khảo sát vào tháng 11 của Fed New York cho thấy thị trường kỳ vọng Fed sẽ ngừng thu hẹp bảng cân đối kế toán vào quý III năm 2024, phù hợp với kỳ vọng của JPMorgan. Nói cách khác, việc thắt chặt định lượng có thể kết thúc vào giữa năm 2024 khi Fed bắt đầu nhận thấy sự thiếu hụt nguồn dự trữ. Báo cáo cũng đề cập rằng sự biến động gia tăng và khả năng hấp thụ nợ của Hoa Kỳ của các đại lý chính giảm sẽ là hai lý do chính dẫn đến sự cạn kiệt thanh khoản trái phiếu Hoa Kỳ và hai yếu tố chính này sẽ tiếp tục ảnh hưởng cho đến năm sau. Do đó, FED đã phải tạm dừng hoặc chấm dứt chiến lược chắt chặt định lượng để giải quyết vấn đề thanh khoản của nợ quốc gia.

3. Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) bắt đầu cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2023

Morgan Stanley tin rằng giá nhà ở châu Âu sẽ bắt đầu giảm từ nửa cuối năm 2022 khi lãi suất thế chấp tăng do Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất mạnh. Xét thấy, ECB vẫn tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, giá nhà ở châu Âu có thể yếu hơn nữa và ECB thậm chí có thể sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2023.

Theo quan điểm của Morgan Stanley, giá nhà toàn cầu giảm mạnh hơn 15% sẽ là một sự kiện thiên nga đen.

Báo cáo đề cập: “Theo quan điểm của chúng tôi, giá nhà toàn cầu đã giảm hơn 15%. Nếu ECB tiếp tục thắt chặt trong quý 1 năm 2023, chúng tôi dự báo giá nhà sẽ giảm nhanh hơn, trong trường hợp đó, lãi suất của ECB có thể sẽ cao nhất ở mức 3,25% vào tháng 5, thể hiện mức giảm 150 điểm cơ bản trong lãi suất tổng hợp vào tháng 9, tháng 10 và tháng 12, Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm sẽ dưới 1% vào cuối năm 2023.”

4. Ngân hàng trung ương Nhật Bản giữ nguyên chính sách tiền tệ

Hiện tại, các nhà đầu tư Nhật Bản và nước ngoài thường tin rằng với việc Haruhiko Kuroda nghỉ hưu vào năm 2023, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ thực hiện một số điều chỉnh chính sách dưới sự lãnh đạo của thống đốc mới. Tuy nhiên, vẫn có rủi ro là BOJ sẽ không thể tiến tới bình thường hóa. Báo cáo chỉ ra rằng thị trường đã định giá một sự thay đổi đáng kể trong chính sách của Nhật Bản và những lý do chính đằng sau kỳ vọng này bao gồm:
(1) Ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy lạm phát bắt đầu tăng.
(2) Thanh khoản thị trường trái phiếu tiếp tục suy giảm.
Tuy nhiên, BOJ có thể không thể tiến tới bình thường hóa khi đối mặt với nền kinh tế toàn cầu đang suy yếu, lạm phát chậm lại và sự chuyển hướng sang chính sách mở rộng tại các ngân hàng trung ương khác. Morgan tin rằng nếu điều này xảy ra, các nhà đầu tư sẽ tỏ ra thất vọng rõ ràng, điều này có lợi cho việc làm phẳng đường cong lãi suất trái phiếu 10 năm của Nhật Bản. Trong khi đó, nếu lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu gia tăng vào năm 2023, đồng yên sẽ tiếp tục suy yếu, quay trở lại tỷ giá hối đoái mà thị trường đã quen thuộc theo YCC.

5. Bảng Anh tăng giá

Trong vài tháng gần đây thị trường gần như không để mắt tới đồng bảng Anh. Đồng thời thị trường không lạc quan về sự phát triển kinh tế của Vương quốc Anh trong năm 2023. Tuy nhiên báo cáo chỉ ra rằng có ba yếu tố tiềm năm có thể đẩy đồng bảng Anh lên cao hơn trong năm 2023:
(1) Giá năng lượng giảm mạnh sẽ là động lực chính
(2) Nguồn cung lao động trở lại
(3) Thúc đẩy tiêu dùng bằng cách tiết kiệm vượt mức hoặc thúc đẩy tăng lương.

6. Đô la Canada mạnh lên

Giá nhà ở Canada và đồng đô la Canada yếu hơn là những chủ đề nóng trong năm nay. Gần đây, đồng đô la Canada hoạt động kém hiệu quả, một phần là do những lo ngại về thị trường nhà ở. Bằng mọi biện pháp, thị trường nhà ở đã đạt đỉnh và bắt đầu giảm. Giả sử Ngân hàng Canada thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay thế chấp, đồng thời có sự gia tăng số lượng người nhập cư vào Canada. Hai yếu tố này song song có thể ổn định thị trường nhà đất đồng thời giảm áp lực giảm giá đối với đồng đô la Canada.

7. FED chấp nhận lạm phát trên 2%

Khi cuộc rà soát khuôn khổ chính sách tiền tệ năm 2025 của Fed đến gần hơn, có thể dẫn đến thay đổi mục tiêu lạm phát của Fed vào năm 2023, mặc dù xác suất thấp. Khuôn khổ mới sẽ cho phép Fed chấp nhận lạm phát lệch khỏi mức 2%.

Trong trường hợp lạm phát mạnh trong năm 2021-2022, phản ứng đầu tiên của thị trường là định giá phần bù rủi ro lạm phát cao hơn và tăng nhẹ kỳ vọng lạm phát. Do đó, trong trung và dài hạn, sự thay đổi trong mục tiêu lạm phát 2% có nghĩa là điểm hòa vốn dài hạn và lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm sẽ tăng vào năm 2023.

8. Trái phiếu Anh lại bán tháo

Morgan Stanley cho rằng các nhà đầu tư chưa sẵn sàng cho việc trái phiếu chính phủ Anh hoạt động kém hiệu quả vào năm 2023. Nhiều người tin rằng Văn phòng Quản lý Nợ của Vương quốc Anh sẽ làm việc với Bộ Tài chính để phát hành thêm tín phiếu kho bạc và trái phiếu ngắn hạn, nhưng nếu điều này không xảy ra, sẽ có một làn sóng bán tháo trái phiếu chính phủ khác như tháng 9 năm 2022.

Làm thế nào để chuẩn bị đối phó với các sự kiện thiên nga đen năm 2023?

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Duy trì danh mục đầu tư đa dạng để phân tán rủi ro do biến động của thị trường. Mặc dù chúng ta không có cách nào để dự đoán hoặc tránh các sự kiện thiên nga đen, nhưng đa dạng hóa rủi ro đầu tư luôn là một chiến lược đầu tư phòng thủ tốt. Có thể thường xuyên kiểm tra xem danh mục đầu tư đã thực sự đạt được mục tiêu và lợi ích của việc đa dạng hóa rủi ro hay chưa, để đảm bảo có thể nhanh chóng đưa ra quyết định chính xác khi thị trường bắt đầu biến động.

Cân nhắc mua tài sản trú ẩn an toàn

Nếu bạn không sở hữu tài sản trú ẩn an toàn như trái phiếu chính phủ, vàng và các kim loại quý khác, đã đến lúc cân nhắc đầu tư vào những tài sản trú ẩn an toàn này! Khi thị trường hỗn loạn, những tài sản trú ẩn an toàn này có cơ hội cao hơn để duy trì hoặc thậm chí tăng giá trị. Ngoài trái phiếu và vàng, Goldman Sachs tin rằng đồng yên là một hàng rào lý tưởng chống lại nguy cơ suy thoái của Hoa Kỳ và JPMorgan cũng tin rằng các hoạt động phòng ngừa rủi ro có thể hỗ trợ đồng yên mạnh mẽ khi định giá của nó vẫn hợp lý.

Tầm nhìn đầu tư dài hạn

Về lâu dài, giá cả thị trường có xu hướng trở lại bình thường. Cho dù có sự kiện thiên nga đen hay không, thị trường sẽ tăng hoặc giảm mỗi ngày vì nhiều lý do, vì vậy đừng mua hoặc bán ngay sau một sự kiện lớn vì hoảng sợ. Thái độ tốt và kiên định với tầm nhìn đầu tư dài hạn đôi khi là một trong những điều kiện không thể thiếu để thành công.

Tổng kết

Mặc dù chúng ta không thể dự đoán các sự kiện thiên nga đen, nhưng có thể sử dụng các chiến lược để bảo vệ danh mục đầu tư của mình. Đối mặt với sự kiện thiên nga đen. Trước hết, điều đầu tiên là luôn cập nhật các tin tức và sự kiện toàn cầu. Những sự kiện tin tức quốc tế lớn này thường có thể cung cấp manh mối liên quan đến các sự kiện thiên nga đen có thể xảy ra. Ngoài ra, việc đa dạng hóa và đầu tư vào các danh mục trú ẩn an toàn cũng rất quan trọng. Dù bạn là kiểu nhà đầu tư nào, hãy luôn nhớ có quan điểm đầu tư dài hạn để đối phó với những biến động ngắn hạn của thị trường.

Giao dịch ngoại hối, forex tại sàn HXFX Global hưởng Bonus trải nghiệm miễn phí không rủi ro trong 7 ngày

Nhận ngay Bonus để trải nghiệm giao dịch thực tế tại sàn giao dịch forex, ngoại hối HXFX Việt Nam. Chỉ cần mở tài khoản ở sàn HXFX Việt Nam thành công và đăng ký nhận Bonus sẽ có ngay Bonus vào tài khoản để giao dịch thật. Đặc biệt, lợi nhuận khách hàng hoàn toàn có thể rút như giao dịch bình thường. Nhận ngay Bonus để giao dịch ngay thôi!