Nhiều nhà giao dịch thành công kiếm được lợi nhuận từ cổ phiếu tăng giá trị. Nhưng một số lại làm ngược lại – kiếm lợi từ những cổ phiếu giảm giá trị – thông qua một chiến lược được gọi là bán khống. Cùng tìm hiểu Bán khống là gì? Cách thức hoạt động, Ưu và nhược điểm của giao dịch bán khống trong bài viết dưới đây:
Bán khống là gì? Giao dịch bán khống là gì?
Bán khống cổ phiếu là một chiến lược đầu tư trong đó người bán khống đặt cược rằng một cổ phiếu sẽ giảm giá trị. Trong bán khống, một nhà đầu tư mượn cổ phiếu chứng khoán mà họ tin rằng sẽ giảm giá, bán những cổ phiếu đã vay đó với giá thị trường, sau đó mua lại cổ phiếu đó với giá thấp hơn. Để hoàn tất việc bán khống, nhà đầu tư trả lại cổ phần cho người cho vay ban đầu và thu lợi nhuận từ khoản chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Bán khống là một chiến lược mua bán cổ phiếu ngắn hạn. Nếu cổ phiếu giảm giá, nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận khá lớn, nhưng họ có thể bị lỗ không giới hạn nếu giá tăng.
Cách giao dịch bán khống hoạt động
Trong một giao dịch bán khống, người bán khống bán cổ phiếu chứng khoán mà họ không sở hữu. Đầu tiên, những người bán khống vay cổ phiếu từ một công ty môi giới. Sau đó, họ bán những cổ phiếu đã vay đó với giá thị trường hiện tại và nhận thu nhập vào tài khoản của họ. Sau đó, người bán khống phải quyết định kết thúc việc bán khống bằng cách mua lại số lượng cổ phiếu đã bán chính xác để trả lại cổ phiếu đã vay cho người cho vay. Những người bán khống hy vọng giá cổ phiếu giảm để mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn và thu lợi nhuận từ khoản chênh lệch.
Nếu giá cổ phiếu tăng và người bán khống mua lại cổ phiếu với giá cao hơn, họ sẽ thua lỗ khi giao dịch. Khi giá cổ phiếu tăng, những người bán khống có thể cầm cự với hy vọng giá cổ phiếu sẽ giảm; vì những người bán khống cuối cùng phải trả nợ cho người môi giới, họ có nguy cơ mất nhiều tiền hơn. Khi giá cổ phiếu tăng, người môi giới có thể đưa ra lệnh gọi ký quỹ, yêu cầu người bán khống phải bỏ thêm tiền vào tài khoản người môi giới hoặc đóng giao dịch bằng cách mua lại cổ phiếu với giá cao hơn hiện tại.
Mục đích của bán khống là gì?
Có hai lý do chính khiến bạn bán khống — đầu cơ và bảo hiểm rủi ro.
Đầu cơ: Các nhà đầu cơ thị trường chứng khoán bán khống bằng cách xác định những gì họ tin là một cổ phiếu được định giá quá cao để họ có thể kiếm lời từ sự sụt giảm của nó. Đầu cơ bán khống là một chiến lược đầu tư rủi ro cao.
Bảo hiểm rủi ro: Hầu hết các nhà đầu tư bán khống cổ phiếu đều là những người mua hedger (hedger đóng vai trò là bảo hiểm, giúp nhà đầu tư giảm thiểu nguy cơ rủi ro xuống thấp nhất có thể khi tình trạng xấu xảy ra). Những người mua cổ phiếu nắm giữ một vị thế bán khống trên một cổ phiếu chỉ đơn giản là để bù đắp rủi ro từ các khoản đầu tư vào vị thế dài khác. Thay vì thu lợi từ một đợt bán khống, người bảo hiểm muốn giảm thiểu các khoản lỗ tiềm ẩn hoặc bảo vệ lợi nhuận từ các khoản đầu tư vị thế dài khác trong danh mục đầu tư của họ. Tự bảo hiểm rủi ro là một chiến lược đầu tư phổ biến của nhiều quỹ đầu cơ.
Ưu điểm của giao dịch bán khống
Cung cấp tính thanh khoản cho các thị trường có thể làm giảm giá cổ phiếu, cải thiện chênh lệch giá mua và giá bán
Khả năng phòng ngừa rủi ro chỉ dài hạn của danh mục đầu tư hiện tại và giảm mức độ tiếp xúc thị trường tổng thể của danh mục đầu tư
Bán khống cho phép người quản lý sử dụng tiền thu được từ vốn để cân bằng thành phần chỉ dài hạn của danh mục đầu tư
Việc tiếp xúc với cả các vị thế mua và bán có thể làm giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư, và
Khả năng thêm lợi tức có ý nghĩa đã điều chỉnh theo rủi ro
Nhược điểm của giao dịch bán khống
Trong khi lợi nhuận tiềm năng tối đa khi bán khống một cổ phiếu là 1 lần, nếu giá của cổ phiếu tăng giá thì về lý thuyết, không có giới hạn nào đối với các khoản lỗ tiềm năng do bán khống.
Các đợt ép giá ngắn, trong đó giá tăng nhanh chóng và đáng kể khiến người bán khống mua hàng loạt, có thể đẩy giá chống lại người bán khống
Sàn giao dịch có thể hạn chế hoặc cấm bán khống trong điều kiện thị trường biến động, chẳng hạn như GFC khi ASIC cấm bán khống do lo ngại về sự ổn định của thị trường
Xác định mục tiêu bán khống
Phân tích cơ bản: Phân tích tài chính của một công ty có thể giúp xác định xem liệu cổ phiếu của công ty đó có thể là một ứng cử viên cho đợt giảm giá hay không. Ví dụ, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và tăng trưởng doanh số bán hàng của một công ty có xu hướng di chuyển cùng chiều với giá cổ phiếu của nó; do đó, khi tìm kiếm các ứng viên bán khống, các nhà giao dịch có thể xem xét các công ty có quỹ đạo tăng trưởng doanh số và EPS âm.
Phân tích kỹ thuật : Các mô hình trong chuyển động giá của cổ phiếu cũng có thể giúp bạn xác định xem nó có đang ở trên đỉnh của xu hướng giảm hay không. Một dấu hiệu tiềm năng của thị trường người bán là cổ phiếu đang giảm qua một loạt các mức thấp hơn trong khi giao dịch với khối lượng cao hơn. Một cổ phiếu khác là một cổ phiếu đã phục hồi lên phạm vi cao hơn của mô hình giao dịch của nó nhưng dường như đang giảm dần.
Nội dung theo chủ đề: Cách tiếp cận này liên quan đến việc đặt cược vào các công ty có mô hình kinh doanh hoặc công nghệ bị coi là lỗi thời, có thể là một trò chơi dài hơn nhưng có thể thành công nếu dự đoán của bạn chứng minh là đúng.
Tham gia giao dịch bán khống
Như với bất kỳ giao dịch nào, bạn nên xác định các điểm vào đơn (SELL) và bán ra của mình cũng như điểm chốt lời tiềm năng trước khi bắt đầu. Bạn sẽ cài sẵn lệnh cắt lỗ để giúp hạn chế thua lỗ của mình trong trường hợp giao dịch đi ngược lại xu hướng.
Ví dụ giao dịch bán khống
Giả sử cổ phiếu XYZ gần đây đã giảm từ $90/ cổ phiếu xuống $66 trước khi phục hồi lên $84 và bạn nghĩ rằng nó đã sẵn sàng cho một đợt giảm khác. Sau khi nghiên cứu các biến động giá gần đây, bạn có thể quyết định kế hoạch giao dịch sau:
(A) Đặt cắt lỗ của bạn ở mức $84 với mức lỗ tối đa là 4 đô la cho mỗi cổ phiếu.
(B) Vào đơn SELL nếu giá giảm xuống dưới $ 80 cho mỗi cổ phiếu.
(C) Chốt lời ở mức $74 hoặc dưới $74 cho mỗi cổ phiếu.
Nhận ngay bonus trải nghiệm đầu tư không rủi ro cùng HXFX Việt Nam
Nhận ngay Bonus để trải nghiệm giao dịch thực tế tại sàn giao dịch forex, ngoại hối HXFX Việt Nam. Chỉ cần mở tài khoản ở sàn HXFX Việt Nam thành công và đăng ký nhận Bonus sẽ có ngay Bonus vào tài khoản để giao dịch thật. Đặc biệt, lợi nhuận khách hàng hoàn toàn có thể rút như giao dịch bình thường. Nhận ngay Bonus để giao dịch ngay thôi!
[Tuyên bố từ chối trách nhiệm] Nội dung bài viết chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư.
HXFX sàn giao dịch ngoại hối hàng đầu Việt Nam – cung cấp phân tích cơ bản cho các sản phẩm hàng hóa trên thị trường mỗi ngày do chuyên gia phân tích lâu năm cung cấp.
Cập nhật kiến thức đầu tư mới để trau dồi kinh nghiệm, kiến thức giao dịch cơ bản, nâng cao để đầu tư ngoại hối, sản phẩm hàng hóa, chỉ số chứng khoán, tiền điện tử,….thuận lợi và dễ dàng thu được lợi nhuận cao
Leave a Reply