Gần đây các Ngân hàng Trung ương trên thế giới đồng loạt thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt để giảm lạm phát. Trong đó, Ngân hàng thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ trên toàn cầu phải kể tới là Cục dự trữ Liên Bang FED. Bằng việc liên tục tăng lãi suất và phát biểu diều hâu nhằm mục đích ngăn chặn lạm phát, chính sách diều hâu của FED đã khiến các Ngân hàng trung ương lớn trên toàn thế giới đều phải thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt. Vậy Chính sách tiền tệ thắt chặt là gì? Vai trò, lợi ích của Chính sách này tới nền kinh tế là gì?
Chính sách tiền tệ thắt chặt là gì?
Chính sách tiền tệ thắt chặt (tiếng anh là Tight Monetary Policy) là một quá trình hành động được thực hiện bởi một ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang FED để làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế quá nóng, để hạn chế chi tiêu trong một nền kinh tế được coi là đang tăng tốc quá nhanh hoặc để kiềm chế lạm phát khi nó tăng quá nhanh.
Ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách hoặc thắt chặt tiền bằng cách tăng lãi suất ngắn hạn thông qua các thay đổi chính sách đối với lãi suất chiết khấu và lãi suất quỹ liên bang. Việc tăng lãi suất làm tăng chi phí đi vay và làm giảm hiệu quả tính hấp dẫn của nó. Chính sách tiền tệ thắt chặt cũng có thể được thực hiện thông qua việc bán tài sản trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương ra thị trường thông qua nghiệp vụ thị trường mở (OMO).
Hiểu về Chính sách tiền tệ thắt chặt
Các ngân hàng trung ương trên thế giới sử dụng chính sách tiền tệ để điều chỉnh các yếu tố cụ thể trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường sử dụng tỷ giá quỹ liên bang như một công cụ hàng đầu để điều tiết các yếu tố thị trường
Tỷ lệ quỹ liên bang được sử dụng làm lãi suất cơ bản ở khắp các nền kinh tế toàn cầu. Nó đề cập đến tỷ lệ mà các ngân hàng cho vay lẫn nhau. Việc tăng tỷ lệ quỹ liên bang kéo theo sự gia tăng tỷ lệ đi vay trong toàn nền kinh tế.
Việc tăng lãi suất làm cho việc đi vay trở nên kém hấp dẫn hơn khi các khoản thanh toán lãi suất tăng lên. Nó ảnh hưởng đến tất cả các hình thức vay bao gồm các khoản vay cá nhân, thế chấp và lãi suất trên thẻ tín dụng. Tỷ lệ tăng cũng làm cho việc tiết kiệm trở nên hấp dẫn hơn, vì tỷ lệ tiết kiệm cũng tăng trong môi trường có chính sách thắt chặt.
Fed cũng có thể tăng yêu cầu dự trữ đối với các ngân hàng thành viên, nhằm thu hẹp nguồn cung tiền hoặc thực hiện các hoạt động thị trường mở, bằng cách bán các tài sản như Kho bạc Hoa Kỳ, cho các nhà đầu tư lớn. Số lượng bán lớn này làm giảm giá thị trường của các tài sản đó và tăng lợi tức của chúng, giúp tiết kiệm hơn cho người gửi tiết kiệm và trái chủ.
Lợi ích của Chính sách tiền tệ thắt chặt
Trong một môi trường chính sách thắt chặt, Fed cũng có thể bán Trái phiếu trên thị trường mở để hút thêm một số vốn trong môi trường chính sách tiền tệ thắt chặt. Điều này có hiệu quả lấy vốn ra khỏi thị trường mở khi Fed thu tiền từ việc bán với lời hứa sẽ trả lại số tiền đó kèm theo lãi suất.
Trong một môi trường thắt chặt chính sách tiền tệ, việc giảm cung tiền là một yếu tố có thể giúp làm chậm hoặc giữ cho đồng nội tệ khỏi lạm phát. Fed thường xem xét việc thắt chặt chính sách tiền tệ trong thời điểm kinh tế tăng trưởng mạnh.
Một môi trường chính sách tiền tệ nới lỏng phục vụ mục đích ngược lại. Trong một môi trường chính sách nới lỏng, ngân hàng trung ương hạ lãi suất để kích thích tăng trưởng trong nền kinh tế. Tỷ giá thấp hơn dẫn đến người tiêu dùng đi vay nhiều hơn, đồng thời cũng làm tăng cung tiền một cách hiệu quả.
Nhiều nền kinh tế toàn cầu đã hạ lãi suất quỹ liên bang của họ xuống 0, và một số nền kinh tế toàn cầu đang ở trong môi trường lãi suất âm. Cả hai môi trường lãi suất bằng 0 và âm đều có lợi cho nền kinh tế thông qua việc vay nợ dễ dàng hơn. Trong một môi trường lãi suất âm cực đoan, người đi vay thậm chí còn nhận được các khoản thanh toán lãi suất, điều này có thể tạo ra một nhu cầu tín dụng đáng kể.
Ba công cụ tiền tệ chính của FED là gì?
Ba công cụ tiền tệ chính của Cục Dự trữ Liên bang là yêu cầu dự trữ, tỷ lệ chiết khấu và hoạt động thị trường mở. Dự trữ bắt buộc quy định số lượng dự trữ mà các ngân hàng thành viên phải có trong tay, tỷ lệ chiết khấu là tỷ lệ mà các ngân hàng có thể vay từ Cục Dự trữ Liên bang, và hoạt động thị trường mở là việc Fed mua hoặc bán các Kho bạc Hoa Kỳ.
Chính sách tiền tệ thắt chặt và Chính sách tiền tệ mở rộng có gì khác nhau?
Chính sách tiền tệ thắt chặt là nỗ lực của ngân hàng trung ương nhằm thu hẹp nền kinh tế đang phát triển bằng cách tăng lãi suất, tăng yêu cầu dự trữ cho các ngân hàng và bán Kho bạc Hoa Kỳ.
Ngược lại, chính sách tiền tệ mở rộng là chính sách tìm cách mở rộng hoặc phát triển nền kinh tế được thực hiện bằng cách hạ lãi suất, giảm yêu cầu dự trữ đối với các ngân hàng và mua Kho bạc Hoa Kỳ.
Chính sách tiền tệ thắt chặt ảnh hưởng thế nào tới thị trường ngoại hối, forex
Khi FED thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt bằng cách tăng lãi suất ngắn hạn thông qua các thay đổi chính sách đối với lãi suất chiết khấu và lãi suất quỹ liên bang. Việc tăng lãi suất khiến giá đồng đô la Mỹ tăng lên, từ đó khiến các cặp tiền tệ trên thị trường ngoại hối chịu ảnh hưởng như: EURUSD; GBPUSD; USDJPY; ….
Ngoài ra khi đồng đô la Mỹ mạnh lên sẽ làm giảm sức hấp dẫn của Vàng, từ đó khi FED thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt có thể khiến giá Vàng giảm.
Nhận ngay bonus trải nghiệm đầu tư không rủi ro cùng HXFX Việt Nam
Nhận ngay Bonus để trải nghiệm giao dịch thực tế tại sàn giao dịch forex, ngoại hối HXFX Việt Nam. Chỉ cần mở tài khoản ở sàn HXFX Việt Nam thành công và đăng ký nhận Bonus sẽ có ngay Bonus vào tài khoản để giao dịch thật. Đặc biệt, lợi nhuận khách hàng hoàn toàn có thể rút như giao dịch bình thường. Nhận ngay Bonus để giao dịch ngay thôi!
Mở tài khoản tại sàn HXFX Việt Nam thành công liên hệ ngay bộ phận chăm sóc khách hàng để được hướng dẫn tham gia.
[Tuyên bố từ chối trách nhiệm] Nội dung bài viết chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư.
HXFX sàn giao dịch ngoại hối hàng đầu Việt Nam – cung cấp phân tích cơ bản cho các sản phẩm hàng hóa trên thị trường mỗi ngày do chuyên gia phân tích lâu năm cung cấp.
Cập nhật kiến thức đầu tư mới để trau dồi kinh nghiệm, kiến thức giao dịch cơ bản, nâng cao để đầu tư ngoại hối, sản phẩm hàng hóa, chỉ số chứng khoán, tiền điện tử,….thuận lợi và dễ dàng thu được lợi nhuận cao
Leave a Reply