FED tăng lãi suất có ảnh hưởng gì tới Vàng?

FED tăng lãi suất có ảnh hưởng gì tới Vàng?

Nhiều nhà đầu tư và nhà phân tích thị trường tin rằng, vì lãi suất tăng làm cho trái phiếu và các khoản đầu tư có thu nhập cố định khác hấp dẫn hơn, tiền sẽ chảy vào các khoản đầu tư có lãi suất cao hơn (chẳng hạn như trái phiếu và quỹ thị trường tiền tệ) và chảy ra khỏi vàng khi lãi suất tăng cao hơn. Do đó, khi Cục Dự trữ Liên bang FED tăng lãi suất, thì vàng sẽ yếu đi.
Tuy nhiên, có rất ít bằng chứng cho thấy vàng liên tục bị suy yếu do lãi suất quỹ liên bang tăng hoặc lợi suất trái phiếu kho bạc. Mặc dù có một số mối tương quan tiêu cực trong những năm 2000, nhưng có quá nhiều trường hợp vàng và lãi suất tăng cùng nhau để nói rằng lãi suất cao khiến giá vàng giảm.
Cuối cùng, mối quan hệ giữa giá vàng và lãi suất là không chắc chắn và không ổn định vì vàng được giao dịch trên thị trường toàn cầu chịu ảnh hưởng của các lực lượng vượt xa tầm kiểm soát của Cục Dự trữ Liên bang FED.

Tương quan giữa giá Vàng và FED tăng lãi suất trong lịch sử

Mặc dù niềm tin phổ biến rộng rãi là tồn tại mối tương quan tiêu cực mạnh mẽ giữa lãi suất và giá vàng, nhưng một đánh giá dài hạn về các lộ trình và xu hướng tương ứng của lãi suất và giá vàng cho thấy không tồn tại mối quan hệ như vậy. Mối tương quan giữa lãi suất và giá vàng trong nửa thế kỷ qua, kể từ năm 1970, chỉ vào khoảng 28% và không được coi là đáng kể.
Một nghiên cứu về thị trường giá lên ồ ạt của vàng diễn ra trong những năm 1970 cho thấy rằng vàng đạt mức giá cao nhất mọi thời đại của nó trong thế kỷ 20 xảy ra ngay khi lãi suất cao và tăng nhanh. Lãi suất ngắn hạn, như được phản ánh bởi trái phiếu kho bạc kỳ hạn một năm (T-bill), chạm đáy ở mức 3,5% vào năm 1971. Đến năm 1980, mức lãi suất đó đã tăng hơn gấp bốn lần, lên tới 16%. Trong cùng khoảng thời gian đó, giá vàng tăng vọt từ dưới 50 USD/ounce lên mức giá khó có thể tưởng tượng trước đó là gần 850 USD/ounce. Giá vàng có mối tương quan tích cực mạnh mẽ với lãi suất, tăng cùng với chúng.
Trong thời kỳ thị trường giá lên của vàng vào những năm 2000, lãi suất nhìn chung đã giảm đáng kể khi giá vàng tăng. Tuy nhiên, vẫn còn ít bằng chứng về mối tương quan trực tiếp, bền vững giữa lãi suất tăng và giá vàng giảm hoặc lãi suất giảm và giá vàng tăng, bởi vì giá vàng đạt đỉnh trước khi lãi suất giảm nghiêm trọng nhất.
Khi lãi suất được giữ ở mức gần bằng 0, giá vàng đã điều chỉnh giảm. Theo lý thuyết thị trường thông thường về vàng và lãi suất, giá vàng lẽ ra phải tiếp tục tăng cao kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 . Ngoài ra, ngay cả khi tỷ lệ quỹ liên bang tăng từ 1% lên 5% trong khoảng thời gian từ 2004 đến 2006, vàng vẫn tiếp tục tăng giá, tăng giá trị ấn tượng 49%.

Điều gì thúc đẩy giá vàng

Giá vàng cuối cùng không phải là một chức năng của lãi suất. Giống như hầu hết các mặt hàng cơ bản, nó là một chức năng của cung và cầu trong dài hạn. Trong khi nguồn cung tăng đột biến có thể khiến giá vàng giảm mạnh, thì nhu cầu cuối cùng lại là thành phần mạnh mẽ hơn giữa hai bên. Mức cung cấp vàng chỉ thay đổi chậm, vì phải mất 10 năm hoặc hơn để một mỏ vàng được phát hiện được chuyển đổi thành một mỏ sản xuất. Lãi suất tăng và cao hơn có thể giúp tăng giá vàng, đơn giản vì chúng thường làm giảm giá cổ phiếu.
Chính thị trường chứng khoán chứ không phải thị trường vàng thường hứng chịu dòng vốn đầu tư chảy ra nhiều nhất khi lãi suất tăng làm cho các khoản đầu tư có thu nhập cố định trở nên hấp dẫn hơn. Lãi suất tăng gần như luôn khiến các nhà đầu tư tái cân bằng danh mục đầu tư của họ thiên về trái phiếu hơn là cổ phiếu.
Đồng đô la Mỹ được một số nhà đầu tư coi là động lực quan trọng đối với giá vàng vì kim loại này được định giá bằng đồng đô la. Khi đồng bạc xanh giảm giá, người tiêu dùng có thể mua nhiều vàng hơn với cùng một lượng đô la, điều này dẫn đến lãi suất mua (nhu cầu) tăng lên và giá vàng cao hơn.

Với xu hướng lịch sử của các phản ứng thực tế của giá thị trường chứng khoán và giá vàng đối với việc tăng lãi suất, khả năng cao là giá cổ phiếu sẽ bị tác động tiêu cực bởi lãi suất tăng và vàng có thể được hưởng lợi như một khoản đầu tư thay thế cho cổ phiếu.
Vì vậy, trong khi lãi suất tăng có thể làm tăng đồng đô la Mỹ, đẩy giá vàng xuống thấp hơn (vì vàng được định giá bằng đô la Mỹ), các yếu tố như giá cổ phiếu và sự biến động cùng với cung và cầu chung là những động lực thực sự của giá vàng.

Giao dịch ngoại hối, forex tại sàn HXFX Global hưởng Bonus trải nghiệm miễn phí không rủi ro trong 7 ngày

Nhận ngay Bonus để trải nghiệm giao dịch thực tế tại sàn giao dịch forex, ngoại hối HXFX Việt Nam. Chỉ cần mở tài khoản ở sàn HXFX Việt Nam thành công và đăng ký nhận Bonus sẽ có ngay Bonus vào tài khoản để giao dịch thật. Đặc biệt, lợi nhuận khách hàng hoàn toàn có thể rút như giao dịch bình thường. Nhận ngay Bonus để giao dịch ngay thôi!