Hợp đồng tương lai là gì? Phân loại hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai (Futures Contracts) là một thỏa thuận pháp lý để mua hoặc bán một tài sản hàng hóa cụ thể hoặc chứng khoán ở một mức giá xác định trước tại một thời điểm xác định trong tương lai. Hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa về chất lượng và số lượng để tạo điều kiện giao dịch trên sàn giao dịch tương lai.
Người mua hợp đồng tương lai đang thực hiện nghĩa vụ mua và nhận tài sản cơ sở khi hợp đồng tương lai hết hạn. Người bán hợp đồng tương lai đang thực hiện nghĩa vụ cung cấp và giao tài sản cơ bản vào ngày hết hạn.

Hợp đồng tương lai áp dụng cho đối tượng nào?

Hợp đồng tương lai được sử dụng bởi hai loại người tham gia thị trường: nhà bảo hiểm rủi ro và nhà đầu cơ.

Hedgers

Người sản xuất hoặc người mua tài sản cơ bản tự bảo vệ hoặc đảm bảo giá mà hàng hóa đó được bán hoặc mua. Họ sử dụng hợp đồng tương lai để đảm bảo rằng họ có người mua và mức giá thỏa đáng, bảo hiểm rủi ro trước bất kỳ thay đổi nào trên thị trường.
Một nhà sản xuất dầu cần bán dầu của mình. Họ có thể sử dụng hợp đồng tương lai để chốt mức giá mà họ sẽ bán, và sau đó giao dầu cho người mua khi hợp đồng tương lai hết hạn. Tương tự, một công ty sản xuất có thể cần dầu để sản xuất các vật dụng. Vì họ thích lập kế hoạch trước và luôn có dầu đến vào mỗi tháng, họ cũng có thể sử dụng hợp đồng tương lai. Bằng cách này, họ biết trước giá họ sẽ trả cho dầu (giá hợp đồng tương lai) và họ biết rằng họ sẽ nhận dầu khi hợp đồng hết hạn.

Nhà đầu cơ

Vì giá cả hàng hóa có xu hướng di chuyển theo các mô hình có thể dự đoán được, nên có thể kiếm lợi nhuận bằng cách giao dịch hợp đồng tương lai, ngay cả khi một người không quan tâm trực tiếp đến hàng hóa cơ bản. Các nhà giao dịch và nhà quản lý quỹ sử dụng hợp đồng tương lai để đặt cược vào giá của tài sản cơ bản.
Ví dụ, một thương nhân có thể mua ngũ cốc kỳ hạn nếu họ mong đợi giá ngũ cốc tăng trước ngày giao hàng. Bất kỳ thay đổi bất ngờ nào về thời tiết hoặc điều kiện phát triển có thể khiến giá kỳ hạn tăng hoặc giảm.

Phân loại hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai có thể được sử dụng để đặt giá cho bất kỳ loại hàng hóa hoặc tài sản nào, miễn là có một thị trường đủ lớn cho nó. Dưới đây là một số loại hợp đồng tương lai được giao dịch thường xuyên nhất:
– Hợp đồng tương lai nông nghiệp: Đây là những hợp đồng tương lai ban đầu có sẵn tại các thị trường như Chicago Mercantile Exchange. Ngoài hợp đồng tương lai ngũ cốc, còn có các hợp đồng tương lai có thể giao dịch ở dạng sợi (như bông), gỗ xẻ, sữa, cà phê, đường và thậm chí cả gia súc.
– Hợp đồng tương lai năng lượng: Những hợp đồng này cung cấp khả năng tiếp xúc với các loại nhiên liệu và sản phẩm năng lượng phổ biến nhất, chẳng hạn như dầu thô và khí đốt tự nhiên.
– Hợp đồng tương lai kim loại: Các hợp đồng này giao dịch bằng kim loại công nghiệp, thép và đồng. Kim loại quý như: vàng, bạc,….
– Hợp đồng tương lai tiền tệ: Các hợp đồng này cung cấp khả năng thay đổi tỷ giá hối đoái và lãi suất của các loại tiền tệ quốc gia khác nhau.
– Hợp đồng tương lai tài chính: Hợp đồng giao dịch giá trị tương lai của chứng khoán hoặc chỉ số. Ví dụ, có các hợp đồng tương lai cho các chỉ số S&P 500 và Nasdaq. Ngoài ra còn có các hợp đồng tương lai cho các sản phẩm nợ, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc.

Cơ chế của hợp đồng tương lai

Nếu một nhà sản xuất dầu có kế hoạch sản xuất một triệu thùng dầu trong năm tới. Sẵn sàng để giao hàng sau 12 tháng. Giả sử giá hiện tại là $75/thùng. Nhà sản xuất có thể sản xuất dầu và sau đó bán với giá thị trường hiện tại một năm kể từ ngày hôm nay.
Với sự biến động của giá dầu, giá thị trường tại thời điểm đó có thể rất khác so với giá hiện tại. Nếu nhà sản xuất dầu cho rằng dầu sẽ cao hơn trong một năm, họ có thể chọn không chốt giá ngay bây giờ. Tuy nhiên, nếu họ nghĩ rằng 75 đô la là một mức giá tốt, họ có thể chốt giá bán được đảm bảo bằng cách ký kết hợp đồng tương lai.
Một mô hình toán học được sử dụng để định giá hợp đồng tương lai, trong đó tính đến giá giao ngay hiện tại , tỷ suất sinh lợi phi rủi ro , thời gian đáo hạn, chi phí lưu trữ, cổ tức, lợi tức cổ tức và lợi tức tiện lợi . Giả sử rằng các hợp đồng dầu kỳ hạn một năm có giá là 78 ​​USD/thùng. Bằng cách ký kết hợp đồng này, trong một năm, nhà sản xuất có nghĩa vụ giao một triệu thùng dầu và được đảm bảo nhận được 78 triệu đô la. Giá $78 mỗi thùng được nhận bất kể giá thị trường giao ngay tại thời điểm nào.

Giao dịch hợp đồng tương lai

Các nhà kinh doanh bán lẻ và người quản lý danh mục đầu tư không quan tâm đến việc giao hoặc nhận tài sản cơ bản. Một nhà kinh doanh bán lẻ ít có nhu cầu nhận 1.000 thùng dầu, nhưng họ có thể quan tâm đến việc thu được lợi nhuận từ biến động giá dầu.
Hợp đồng tương lai có thể được giao dịch hoàn toàn vì lợi nhuận, miễn là giao dịch được đóng trước khi hết hạn. Nhiều hợp đồng tương lai sẽ hết hạn vào thứ Sáu của tuần thứ ba của tháng, nhưng có các hợp đồng hết hạn thời gian khác nhau, vì vậy hãy kiểm tra các thông số kỹ thuật hợp đồng của bất kỳ và tất cả các hợp đồng trước khi giao dịch.
Ví dụ: Ở tháng 1, các hợp đồng tháng Tư giao dịch ở mức $55. Nếu một nhà giao dịch tin rằng giá dầu sẽ tăng trước khi hợp đồng hết hạn vào tháng 4, họ có thể mua hợp đồng với giá 55 đô la. Điều này cho phép họ kiểm soát 1.000 thùng dầu. Tuy nhiên, họ không phải trả 55.000 đô la (55 đô la x 1.000 thùng) cho đặc quyền này. Thay vào đó, nhà môi giới chỉ yêu cầu một khoản thanh toán ký quỹ ban đầu , thường là vài nghìn đô la cho mỗi hợp đồng.
Lãi hoặc lỗ của vị thế sẽ dao động trong tài khoản khi giá của hợp đồng tương lai di chuyển. Nếu khoản lỗ quá lớn, nhà môi giới sẽ yêu cầu nhà giao dịch gửi thêm tiền để bù lỗ. Đây được gọi là ký quỹ duy trì .
Lãi hoặc lỗ cuối cùng của giao dịch được thực hiện khi giao dịch đóng cửa. Trong trường hợp này, nếu người mua bán hợp đồng với giá 60 đô la, họ kiếm được 5.000 đô la [(60- 55 đô la) x 1.000). Ngoài ra, nếu giá giảm xuống 50 đô la và họ đóng vị thế ở đó, họ sẽ mất 5.000 đô la.

Tại sao lại gọi là hợp đồng tương lai?

Hợp đồng tương lai được đặt tên từ thực tế là người mua và người bán của hợp đồng đang đồng ý với một mức giá ngày hôm nay cho một số tài sản hoặc bảo đảm sẽ được giao trong tương lai.

Nhận ngay bonus trải nghiệm đầu tư không rủi ro cùng HXFX Việt Nam

Nhận ngay Bonus để trải nghiệm giao dịch thực tế tại sàn giao dịch forex, ngoại hối HXFX Việt Nam. Chỉ cần mở tài khoản ở sàn HXFX Việt Nam thành công và đăng ký nhận Bonus sẽ có ngay Bonus vào tài khoản để giao dịch thật. Đặc biệt, lợi nhuận khách hàng hoàn toàn có thể rút như giao dịch bình thường. Nhận ngay Bonus để giao dịch ngay thôi!

[Tuyên bố từ chối trách nhiệm] Nội dung bài viết chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư.
HXFX sàn giao dịch ngoại hối hàng đầu Việt Nam – cung cấp phân tích cơ bản cho các sản phẩm hàng hóa trên thị trường mỗi ngày do chuyên gia phân tích lâu năm cung cấp.
Cập nhật kiến thức đầu tư mới để trau dồi kinh nghiệm, kiến thức giao dịch cơ bản, nâng cao để đầu tư ngoại hối, sản phẩm hàng hóa, chỉ số chứng khoán, tiền điện tử,….thuận lợi và dễ dàng thu được lợi nhuận cao