ROE là gì?
ROE – Return on Equity – Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu: là thước đo hiệu quả tài chính được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho vốn chủ sở hữu của cổ đông. Vì vốn chủ sở hữu của các cổ đông bằng tài sản của một công ty trừ đi nợ, ROE được coi là tỷ suất sinh của tài sản ròng
ROE được coi là thước đo khả năng sinh lời của một công ty và mức độ hiệu quả của nó trong việc tạo ra lợi nhuận. ROE càng cao, công ty quản lý càng hiệu quả trong việc tạo ra thu nhập và tăng trưởng từ nguồn vốn chủ sở hữu.
Công thức tính ROE
ROE được biểu thị bằng phần trăm và có thể được tính cho bất kỳ công ty nào nếu thu nhập ròng và vốn chủ sở hữu đều là số dương. Thu nhập ròng được tính trước khi trả cổ tức cho cổ đông phổ thông và sau khi chia cổ tức cho cổ đông ưu đãi và lãi cho người cho vay.
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu= Thu nhập ròng/Vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông
Thu nhập ròng là số thu nhập, chi phí ròng và thuế mà một công ty tạo ra trong một khoảng thời gian nhất định.
Vốn chủ sở hữu bình quân của cổ đông được tính bằng cách cộng vốn chủ sở hữu vào đầu kỳ. Đầu kỳ và cuối kỳ phải trùng với thời kỳ mà thu nhập ròng kiếm được.
Thu nhập ròng trong năm tài chính đầy đủ gần nhất, hoặc 12 tháng gần , được tìm thấy trên báo cáo thu nhập — tổng hoạt động tài chính trong khoảng thời gian đó. Vốn chủ sở hữu của cổ đông đến từ bảng cân đối kế toán—một số dư hoạt động của toàn bộ lịch sử thay đổi tài sản và nợ phải trả của công ty.
Phương pháp tốt nhất được coi là tính ROE dựa trên vốn chủ sở hữu bình quân trong một thời kỳ vì sự không khớp giữa báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán.
Ý nghĩa của Chỉ số ROE
ROE được coi là tốt hay xấu sẽ phụ thuộc vào mức bình thường giữa các cổ phiếu cùng ngành. Ví dụ, các công ty tiện ích có nhiều tài sản và nợ trên bảng cân đối kế toán so với một lượng thu nhập ròng tương đối nhỏ. ROE bình thường trong lĩnh vực tiện ích có thể là 10% hoặc thấp hơn. Một công ty công nghệ hoặc bán lẻ có tài khoản bảng cân đối kế toán nhỏ hơn so với thu nhập ròng có thể có mức ROE bình thường từ 18% trở lên.
Một nguyên tắc chung là nhắm mục tiêu ROE bằng hoặc chỉ cao hơn mức trung bình cho lĩnh vực của công ty — những người trong cùng một lĩnh vực kinh doanh.
Ví dụ: giả sử một công ty, TechCo, đã duy trì ROE ổn định là 18% trong vài năm qua so với mức trung bình của các công ty cùng ngành là 15%. Một nhà đầu tư có thể kết luận rằng ban lãnh đạo của TechCo sử dụng tài sản của công ty để tạo ra lợi nhuận trên mức trung bình.
Tỷ lệ ROE tương đối cao hoặc thấp sẽ khác nhau đáng kể giữa các nhóm ngành hoặc lĩnh vực khác. Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư là coi tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu gần mức trung bình dài hạn của S&P 500 (14%) là một tỷ lệ có thể chấp nhận được và thấp hơn 10% là tỷ lệ kém.
Hạn chế của tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROE
ROE cao có thể không phải lúc nào cũng dương. ROE quá lớn có thể là dấu hiệu của một số vấn đề — chẳng hạn như lợi nhuận không nhất quán hoặc nợ quá nhiều. Ngoài ra, ROE âm do công ty bị lỗ ròng hoặc vốn chủ sở hữu của cổ đông âm không thể được sử dụng để phân tích công ty, cũng như không thể được sử dụng để so sánh với các công ty có ROE dương.
ROA là gì?
ROA – Return on Assets – Tỷ suất sinh lời trên tài sản đề cập đến một tỷ lệ tài chính cho biết mức độ sinh lợi của một công ty so với tổng tài sản của nó. Ban quản lý công ty, nhà phân tích và nhà đầu tư có thể sử dụng ROA để xác định mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận.
Chỉ số này thường được biểu thị bằng phần trăm bằng cách sử dụng thu nhập ròng của một công ty và tài sản trung bình của nó. ROA cao hơn có nghĩa là một công ty quản lý bảng cân đối kế toán để tạo ra lợi nhuận hiệu quả và năng suất hơn trong khi ROA thấp hơn cho thấy có khả năng cải thiện.
Công thức tính ROA
ROA được tính bằng cách chia thu nhập ròng của một công ty cho tổng tài sản của nó. Theo một công thức, công thức như sau:
Return on Assets=Net Income / Total Assets
ROA = Tổng thu nhập ròng / Tổng tài sản
Ý nghĩa của Chỉ số ROA
– Doanh nghiệp hướng tới hiệu quả . So sánh lợi nhuận với doanh thu là một thước đo hoạt động hữu ích, nhưng so sánh chúng với các nguồn lực mà một công ty đã sử dụng để kiếm được chúng cho thấy tính khả thi của sự tồn tại của công ty đó. Tỷ suất sinh lời trên tài sản là đơn giản nhất trong số các biện pháp thu nhập doanh nghiệp như vậy. ROA cho biết thu nhập nào được tạo ra từ vốn đầu tư hoặc tài sản.
– ROA của các công ty đại chúng có thể thay đổi đáng kể và phụ thuộc nhiều vào ngành mà họ hoạt động, vì vậy ROA của một công ty công nghệ sẽ không nhất thiết phải tương ứng với ROA của một công ty thực phẩm và đồ uống. Đây là lý do tại sao khi sử dụng ROA làm thước đo so sánh, tốt nhất nên so sánh nó với số ROA trước đây của công ty hoặc ROA của một công ty tương tự.
– Con số ROA cung cấp cho các nhà đầu tư ý tưởng về mức độ hiệu quả của công ty trong việc chuyển đổi số tiền đầu tư thành thu nhập ròng . ROA càng cao càng tốt, vì công ty có thể kiếm được nhiều tiền hơn với một khoản đầu tư nhỏ hơn. Nói một cách đơn giản, ROA cao hơn có nghĩa là hiệu quả sử dụng tài sản cao hơn.
– ROA trên 5% thường được coi là tốt và trên 20% xuất sắc. Tuy nhiên, ROA phải luôn được so sánh giữa các doanh nghiệp trong cùng lĩnh vực. Ví dụ, một nhà sản xuất phần mềm có tài sản trên bảng cân đối kế toán ít hơn nhiều so với một nhà sản xuất ô tô. Do đó, tài sản của công ty phần mềm sẽ bị đánh giá thấp hơn và ROA của nó có thể tăng đáng ngờ
Hạn chế của tỷ suất sinh lời trên tài sản ROA
Một trong những vấn đề lớn nhất với ROA là nó không thể được sử dụng trong các ngành. Đó là bởi vì các công ty trong một ngành có cơ sở tài sản khác với các công ty trong ngành khác. Vì vậy, cơ sở tài sản của các công ty trong ngành dầu khí không giống với cơ sở tài sản của các công ty trong ngành bán lẻ.
Tỷ suất sinh lời trên tài sản ROA so với tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Cả ROA và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đều đo lường mức độ sử dụng các nguồn lực của một công ty. Nhưng một trong những điểm khác biệt chính giữa cả hai là cách họ xử lý nợ của một công ty.
– ROA là các yếu tố thể hiện mức độ đòn bẩy của một công ty hoặc mức độ gánh nợ của công ty. Xét cho cùng, tổng tài sản của nó bao gồm bất kỳ khoản vốn nào nó vay để vận hành các hoạt động của mình.
– ROE chỉ đo lường tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu của công ty , loại bỏ các khoản nợ phải trả của công ty.
Do đó, ROA chiếm khoản nợ của một công ty và ROE thì không. Công ty càng sử dụng nhiều đòn bẩy và nợ thì ROE càng cao so với ROA. Do đó, khi một công ty vay nợ nhiều hơn, ROE của nó sẽ cao hơn ROA của nó.
Giả sử lợi nhuận không đổi, tài sản hiện cao hơn vốn chủ sở hữu và mẫu số của việc tính toán lợi tức tài sản cao hơn vì tài sản cao hơn. Điều này có nghĩa là ROA của một công ty giảm trong khi ROE của nó vẫn ở mức trước đó.
Giao dịch phái sinh tại sàn HXFX Global hưởng Bonus trải nghiệm miễn phí không rủi ro trong 7 ngày
Nhận ngay Bonus để trải nghiệm giao dịch thực tế tại sàn giao dịch forex, ngoại hối HXFX Việt Nam. Chỉ cần mở tài khoản ở sàn HXFX Việt Nam thành công và đăng ký nhận Bonus sẽ có ngay Bonus vào tài khoản để giao dịch thật. Đặc biệt, lợi nhuận khách hàng hoàn toàn có thể rút như giao dịch bình thường. Nhận ngay Bonus để giao dịch ngay thôi!
[Tuyên bố từ chối trách nhiệm] Nội dung bài viết chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư.
HXFX sàn giao dịch ngoại hối hàng đầu Việt Nam – cung cấp phân tích cơ bản cho các sản phẩm hàng hóa trên thị trường mỗi ngày do chuyên gia phân tích lâu năm cung cấp.
Cập nhật kiến thức đầu tư mới để trau dồi kinh nghiệm, kiến thức giao dịch cơ bản, nâng cao để đầu tư ngoại hối, sản phẩm hàng hóa, chỉ số chứng khoán, tiền điện tử,….thuận lợi và dễ dàng thu được lợi nhuận cao
Leave a Reply