Lạm phát là gì?
Lạm phát là sự suy giảm sức mua của một loại tiền nhất định theo thời gian. Một ước tính định lượng về tốc độ suy giảm sức mua có thể được phản ánh trong sự gia tăng của mức giá trung bình của một rổ hàng hóa và dịch vụ được lựa chọn trong một nền kinh tế trong một khoảng thời gian nào đó. Sự gia tăng của mức giá chung, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, có nghĩa là một đơn vị tiền tệ có hiệu quả mua ít hơn so với các giai đoạn trước.
Lạm phát có thể đối lập với giảm phát, xảy ra khi sức mua của tiền tệ tăng lên và giá cả giảm xuống.
Nguyên nhân dẫn tới lạm phát
Sự gia tăng cung tiền là căn nguyên của lạm phát, mặc dù điều này có thể diễn ra thông qua các cơ chế khác nhau trong nền kinh tế. Các cơ quan quản lý tiền tệ có thể tăng cung tiền bằng cách in và tặng thêm tiền cho các cá nhân, bằng cách phá giá hợp pháp (giảm giá trị của) đồng tiền đấu thầu hợp pháp, (phổ biến nhất) bằng cách cho vay tiền mới tồn tại dưới dạng tín dụng tài khoản dự trữ thông qua hệ thống ngân hàng bằng cách mua trái phiếu chính phủ từ các ngân hàng trên thị trường thứ cấp.
Trong tất cả các trường hợp cung tiền tăng lên, tiền mất sức mua. Các cơ chế thúc đẩy lạm phát có thể được phân loại thành ba loại: lạm phát do cầu kéo, lạm phát do chi phí đẩy và lạm phát có sẵn.
Lạm phát do nhu cầu
Lạm phát do cầu kéo xảy ra khi cung tiền và tín dụng tăng lên kích thích tổng cầu về hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế tăng nhanh hơn so với khả năng sản xuất của nền kinh tế. Điều này làm tăng nhu cầu và dẫn đến tăng giá.
Khi có nhiều tiền hơn cho các cá nhân, tâm lý tiêu dùng tích cực dẫn đến chi tiêu cao hơn và nhu cầu gia tăng này kéo giá cả cao hơn. Tạo ra khoảng cách cung cầu với nhu cầu cao hơn và nguồn cung kém linh hoạt hơn, dẫn đến giá cả cao hơn.
Lạm phát do chi phí đẩy
Lạm phát do chi phí đẩy là kết quả của sự gia tăng giá do các yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất. Khi nguồn cung tiền và tín dụng bổ sung vào thị trường hàng hóa hoặc tài sản khác và đặc biệt khi điều này đi kèm với một cú sốc kinh tế tiêu cực đối với nguồn cung các mặt hàng chính, chi phí cho tất cả các loại hàng hóa trung gian sẽ tăng lên.
Những phát triển này dẫn đến chi phí cho sản phẩm hoặc dịch vụ hoàn thiện cao hơn và làm tăng giá tiêu dùng. Ví dụ, khi nguồn cung tiền mở rộng tạo ra sự bùng nổ đầu cơ về giá dầu , chi phí năng lượng của tất cả các loại hình sử dụng có thể tăng lên và góp phần làm tăng giá tiêu dùng, được phản ánh trong các thước đo lạm phát khác nhau.
Lạm phát tích hợp
Lạm phát tích hợp có liên quan đến kỳ vọng thích ứng, ý tưởng rằng mọi người kỳ vọng tỷ lệ lạm phát hiện tại sẽ tiếp tục trong tương lai. Khi giá hàng hóa và dịch vụ tăng lên, người lao động và những người khác kỳ vọng rằng họ sẽ tiếp tục tăng trong tương lai với tốc độ tương tự và yêu cầu thêm chi phí hoặc tiền lương để duy trì mức sống của họ. Tiền lương của họ tăng lên dẫn đến chi phí hàng hóa và dịch vụ cao hơn, và vòng xoáy giá tiền lương này tiếp tục khi một yếu tố gây ra yếu tố kia và ngược lại.
Các thước đo lạm phát
Tùy thuộc vào nhóm hàng hóa và dịch vụ đã chọn được sử dụng, nhiều loại giỏ hàng hóa được tính toán và theo dõi dưới dạng chỉ số giá. Các chỉ số giá được sử dụng phổ biến nhất là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá bán buôn (WPI).
Chỉ số giá tiêu dùng CPI
Chỉ số CPI là một thước đo xem xét mức giá bình quân gia quyền của một số hàng hóa và dịch vụ phục vụ nhu cầu của người tiêu dùng chính. Chúng bao gồm vận chuyển, thực phẩm và chăm sóc y tế. CPI được tính bằng cách lấy sự thay đổi giá của từng mặt hàng trong giỏ hàng hóa được xác định trước và lấy trung bình dựa trên trọng lượng tương đối của chúng trong cả giỏ hàng. Giá đang được xem xét là giá bán lẻ của từng mặt hàng, có sẵn để mua cho từng công dân.
Những thay đổi trong chỉ số CPI được sử dụng để đánh giá những thay đổi về giá cả liên quan đến chi phí sinh hoạt , khiến nó trở thành một trong những số liệu thống kê được sử dụng thường xuyên nhất để xác định các giai đoạn lạm phát hoặc giảm phát.
Chỉ số giá bán buôn WPI
WPI là một thước đo lạm phát phổ biến khác, đo lường và theo dõi những thay đổi trong giá hàng hóa trong các giai đoạn trước mức bán lẻ. Mặc dù các mặt hàng WPI khác nhau giữa các quốc gia, chúng chủ yếu bao gồm các mặt hàng ở cấp độ nhà sản xuất hoặc bán buôn. Ví dụ, nó bao gồm giá bông cho bông thô, sợi bông, hàng bông xám và quần áo bằng vải bông.
Mặc dù nhiều quốc gia và tổ chức sử dụng WPI, nhưng nhiều quốc gia khác, bao gồm cả Hoa Kỳ, sử dụng một biến thể tương tự được gọi là chỉ số giá sản xuất (PPI).
Chỉ số giá nhà sản xuất PPI
Chỉ số giá sản xuất PPI là một nhóm chỉ số đo lường sự thay đổi trung bình của giá bán mà người sản xuất hàng hóa và dịch vụ trung gian trong nước nhận được theo thời gian. PPI đo lường sự thay đổi giá cả từ quan điểm của người bán và khác với chỉ số CPI đo lường sự thay đổi giá cả từ quan điểm của người mua.
Trong tất cả các biến thể như vậy, có thể sự gia tăng giá của một thành phần (ví dụ như dầu) sẽ loại bỏ sự giảm giá của một thành phần khác (chẳng hạn như lúa mì) ở một mức độ nhất định. Nhìn chung, mỗi chỉ số đại diện cho sự thay đổi giá trung bình có trọng số đối với các yếu tố cấu thành nhất định có thể áp dụng ở mức độ tổng thể của nền kinh tế, khu vực hoặc hàng hóa.
Công thức đo lường lạm phát
Các biến thể nêu trên của chỉ số giá có thể được sử dụng để tính giá trị của lạm phát giữa hai tháng (hoặc năm) cụ thể. Bạn nên biết về phương pháp luận cơ bản để đảm bảo độ chính xác với sự hiểu biết rõ ràng về các phép tính. Về mặt toán học
Tỉ lệ lạm phát = (Giá trị chỉ số CPI cuối cùng / Giá trị CPI ban đầu) * 100
Giả sử muốn biết sức mua của $ 10.000 đã thay đổi như thế nào trong khoảng thời gian từ tháng 9 năm 1975 đến tháng 9 năm 2018. Chọn số liệu CPI tương ứng. Đối với tháng 9 năm 1975, nó là 54,6 (giá trị CPI ban đầu) và vào tháng 9 năm 2018, nó là 252,439 (giá trị CPI cuối cùng)
Như vậy Tỷ lệ lạm phát = (252.439 / 54.6) * 100 = (4.6234) * 100 = 462.34%
Ưu và nhược điểm của lạm phát
Lạm phát có thể được hiểu là một điều tốt hoặc xấu, tùy thuộc vào khía cạnh nào của bên nào và sự thay đổi diễn ra nhanh chóng như thế nào.
Ví dụ, những cá nhân có tài sản hữu hình được định giá bằng tiền tệ, như tài sản hoặc hàng hóa dự trữ, có thể muốn thấy một số lạm phát làm tăng giá tài sản của họ, mà họ có thể bán với tỷ giá cao hơn. Tuy nhiên, những người mua những tài sản như vậy có thể không hài lòng với lạm phát, vì họ sẽ phải bỏ ra nhiều tiền hơn. Trái phiếu chỉ số lạm phát là một lựa chọn phổ biến khác cho các nhà đầu tư để kiếm lợi nhuận từ lạm phát.
Lạm phát thúc đẩy đầu cơ, cả bởi các doanh nghiệp trong các dự án rủi ro và các cá nhân trong cổ phiếu của các công ty, vì họ mong đợi lợi nhuận tốt hơn lạm phát. Mức lạm phát tối ưu thường được khuyến khích để khuyến khích chi tiêu ở một mức độ nhất định thay vì tiết kiệm. Nếu sức mua của tiền giảm theo thời gian, thì có thể có động cơ lớn hơn để chi tiêu ngay bây giờ thay vì tiết kiệm và chi tiêu sau này. Nó có thể làm tăng chi tiêu, có thể thúc đẩy các hoạt động kinh tế trong một quốc gia. Một cách tiếp cận cân bằng được cho là để giữ giá trị lạm phát trong một phạm vi tối ưu và mong muốn.
Tỷ lệ lạm phát cao và có thể thay đổi có thể tạo ra những chi phí lớn cho nền kinh tế. Tất cả các doanh nghiệp, người lao động và người tiêu dùng đều phải tính đến ảnh hưởng của việc giá cả nói chung tăng lên trong các quyết định mua, bán và lập kế hoạch của họ. Điều này tạo thêm một nguồn bất ổn cho nền kinh tế, bởi vì họ có thể đoán sai về tỷ lệ lạm phát trong tương lai. Thời gian và nguồn lực dành cho việc nghiên cứu, ước tính và điều chỉnh hành vi kinh tế dự kiến sẽ tăng lên mức giá chung, thay vì các nguyên tắc cơ bản về kinh tế thực tế, điều này chắc chắn thể hiện chi phí cho toàn bộ nền kinh tế.
Kiểm soát lạm phát
Cơ quan quản lý tài chính của một quốc gia gánh vác trách nhiệm quan trọng trong việc kiểm soát lạm phát. Nó được thực hiện bằng cách thực hiện các biện pháp thông qua chính sách tiền tệ , đề cập đến các hoạt động của ngân hàng trung ương hoặc các ủy ban khác nhằm xác định quy mô và tốc độ tăng cung tiền.
Ở Mỹ, các mục tiêu chính sách tiền tệ của Fed bao gồm lãi suất dài hạn vừa phải, ổn định giá cả và việc làm tối đa, và mỗi mục tiêu này đều nhằm thúc đẩy một môi trường tài chính ổn định. Cục Dự trữ Liên bang truyền đạt rõ ràng các mục tiêu lạm phát dài hạn để giữ tỷ lệ lạm phát ổn định trong dài hạn, được cho là có lợi cho nền kinh tế.
Các cơ quan quản lý tiền tệ cũng thực hiện các biện pháp đặc biệt trong điều kiện khắc nghiệt của nền kinh tế. Ví dụ, sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Fed của Mỹ đã giữ lãi suất gần bằng 0 và theo đuổi chương trình mua trái phiếu được gọi là nới lỏng định lượng. Một số người chỉ trích chương trình này cho rằng chương trình này sẽ gây ra sự gia tăng lạm phát đối với đồng đô la Mỹ, nhưng lạm phát đã đạt đỉnh vào năm 2007 và giảm đều đặn trong 8 năm tiếp theo.
Do đó, các nhà hoạch định chính sách của Mỹ đã cố gắng giữ lạm phát ổn định ở mức khoảng 2% mỗi năm.
Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng đã theo đuổi việc nới lỏng định lượng tích cực để chống lại giảm phát trong khu vực đồng tiền chung Euro, một số nơi đã phải trải qua lãi suất âm do lo ngại rằng giảm phát có thể tiếp tục diễn ra trong khu vực đồng tiền chung Euro và dẫn đến trì trệ kinh tế.
Hơn nữa, các quốc gia đang có tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể hấp thụ tỷ lệ lạm phát cao hơn. Mục tiêu của Ấn Độ là khoảng 4% , trong khi Brazil đặt mục tiêu là 3,5%.
Khi nào thì lạm phát có lợi cho nền kinh tế?
Khi nền kinh tế hoạt động không hết công suất, có nghĩa là không có lao động hoặc tài nguyên không được sử dụng, lạm phát về mặt lý thuyết sẽ giúp tăng sản lượng. Nhiều đô la hơn đồng nghĩa với việc chi tiêu nhiều hơn, tương đương với tổng cầu nhiều hơn. Do đó, nhu cầu nhiều hơn sẽ kích hoạt sản xuất nhiều hơn để đáp ứng nhu cầu đó.
Nhà kinh tế học người Anh John Maynard Keynes tin rằng một số lạm phát là cần thiết để ngăn chặn Nghịch lý tiết kiệm. Điều này nói lên rằng, nếu giá tiêu dùng được phép giảm liên tục bởi vì đất nước đang trở nên quá năng suất, người tiêu dùng học cách ngừng mua hàng của họ để chờ một thỏa thuận tốt hơn. Tác động ròng của nghịch lý này là làm giảm tổng cầu, dẫn đến sản xuất ít hơn, sa thải và nền kinh tế đi xuống.
Lạm phát cũng tạo điều kiện dễ dàng hơn cho các con nợ, những người trả nợ bằng tiền ít giá trị hơn số tiền họ đã vay. Khuyến khích đi vay và cho vay, điều này một lần nữa làm tăng chi tiêu ở tất cả các cấp.
Nhận ngay bonus trải nghiệm đầu tư không rủi ro cùng HXFX Việt Nam
Nhận ngay Bonus để trải nghiệm giao dịch thực tế tại sàn giao dịch forex, ngoại hối HXFX Việt Nam. Chỉ cần mở tài khoản ở sàn HXFX Việt Nam thành công và đăng ký nhận Bonus sẽ có ngay Bonus vào tài khoản để giao dịch thật. Đặc biệt, lợi nhuận khách hàng hoàn toàn có thể rút như giao dịch bình thường. Nhận ngay Bonus để giao dịch ngay thôi!
[Tuyên bố từ chối trách nhiệm] Nội dung bài viết chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư.
HXFX sàn giao dịch ngoại hối hàng đầu Việt Nam – cung cấp phân tích cơ bản cho các sản phẩm hàng hóa trên thị trường mỗi ngày do chuyên gia phân tích lâu năm cung cấp.
Cập nhật kiến thức đầu tư mới để trau dồi kinh nghiệm, kiến thức giao dịch cơ bản, nâng cao để đầu tư ngoại hối, sản phẩm hàng hóa, chỉ số chứng khoán, tiền điện tử,….thuận lợi và dễ dàng thu được lợi nhuận cao
Leave a Reply